Ten artykuł jest drugą instalacją z naszej dwuczęściowej serii poświęconej Bankowość Bitcoin i jego wpływ na cykle koniunkturalne. W pierwszej części przedstawiliśmy bardzo podstawowy zarys tego, jak bankowość oparta na rezerwie cząstkowej tworzy cykle koniunkturalne w warunkach równowagi. Doszliśmy do wniosku, że cykle koniunkturalne wynikają głównie ze zmian spowodowanych w strukturze kapitałowej gospodarki, gdy banki wykorzystują środki z depozytów płatnych na żądanie do zwiększania kredytów.
W tej drugiej instalacji przedstawimy podstawową wizję tego, jak to zrobić Bitcoin bankowość działałaby na zasadzie zachowania czystej stopy procentowej z preferencją czasową. Następnie omówimy, w jaki sposób zdolność bankowości Bitcoin do zachowania czystej stopy procentowej preferencji czasowej uniemożliwi bankom rozszerzanie kredytów i tworzenie cykli biznesowych. Na koniec pokażemy, że bankowość centralna bardzo dobrze może nadal istnieć w systemie bankowym Bitcoin i jak wymóg rządu, aby podatki płacić w banknotach banku centralnego, pozostawia otwartą możliwość zachowania przez banki centralne zdolności do tworzenia biznesu cykle.
Contents
Bankowość Bitcoin: ograniczenia ekspansji kredytowej w gospodarce Bitcoin
W jaki sposób banki mogą kierować depozyty na żądanie bez wiedzy klientów?
W poprzednim artykule ustaliliśmy różnicę między lokatą terminową a lokatą na żądanie. Ponadto doszliśmy do wniosku, że na wolnym rynku banki nie mogą wykorzystywać środków z depozytów na żądanie do udzielania pożyczek, ponieważ zostały one przeznaczone na konsumpcję i gromadzenie, a deponenci mają wrażenie, że mogą wycofać całość swoich środków na w dowolnym momencie bez kar lub opóźnień. pieniądze, w związku z tym może być pożyczany tylko z lokat terminowych na wolnym rynku, ponieważ właściciele tych funduszy zrezygnowali z wszelkiej dostępności swoich pieniędzy na określony czas, spodziewając się otrzymać większą sumę pieniędzy pod koniec okresu, ponieważ rekompensata za udzielenie kredytu bankowi.
Jednak banki zawsze w całej historii przywłaszczały środki z depozytów na żądanie, zachowując jednocześnie pełną kwotę na saldzie rachunków dostępną dla deponentów. Ta praktyka zasadniczo tworzy pieniądze z powietrza, czego główną konsekwencją jest cykl koniunkturalny, o którym mówiliśmy w poprzednim artykule.
Banki były w stanie korzystać z depozytów na żądanie, utrzymując salda na rachunkach deponentów na niezmienionym poziomie, ponieważ osoby fizyczne nie miały możliwości przeprowadzenia audytu swoich rachunków i sprawdzenia, czy ich depozyty nadal tam są. Zasadniczo klienci banku muszą tylko ufać, że bank ma wystarczającą ilość gotówki pod ręką, aby klienci mogli wycofać się z depozytów na żądanie i dokonywać codziennych zakupów.
Brak możliwości przywłaszczenia depozytu na żądanie w ramach bankowości Bitcoin
Jednak w ramach bankowości Bitcoin dostępne byłyby indywidualne audyty kont. Biorąc pod uwagę, że blockchain jest rejestrem publicznym, dostępne dla każdego, klienci banku mogliby w każdej chwili sprawdzić, czy ich pieniądze są dostępne. Dodatkowo banki nie byłyby w stanie przejąć środków z depozytu na żądanie, ponieważ właściciel tych środków miałby możliwość natychmiastowego zobaczenia transakcji i zażądania natychmiastowego wykupu jego depozytu.
Jest wysoce prawdopodobne – a nawet prawdopodobne – że osoby fizyczne w ogóle nie umieszczałyby swoich bitcoinów na rachunku bankowym z depozytem na żądanie. Ponieważ nie ma praktycznie żadnych kosztów przechowywania Bitcoinów, i Portfele Bitcoin może być tak samo bezpieczne jak konto bankowe, nie jest przesadą stwierdzenie, że większość ludzi, jeśli nie wszyscy, uznałaby za niepotrzebne zdeponowanie bitcoinów na koncie bankowym. Mogą używać gorącego portfela z zaszyfrowaną kopią zapasową do codziennych zakupów i przechowywać swoje środki pieniężne w zaszyfrowanym portfelu offline lub papierowym. W ten sposób osoby fizyczne w systemie bankowym Bitcoin byłyby w stanie utrzymać swoje pieniądze tak samo bezpieczne, jak gdyby wpłacały je na konto bankowe, bez konieczności ufania stronie trzeciej w celu zapewnienia pełnej dostępności ich środków.
| # | Crypto Exchange | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best exchange  VISIT SITE |
|
2 | Ideal for newbies  Visit SITE |
|
3 | Crypto + Trading  VISIT SITE |
|
Dlatego, ponieważ Bitcoin eliminuje potrzebę utrzymywania przez osoby fizyczne środków przeznaczonych na konsumpcję i gromadzenie na koncie bankowym, niemożliwe byłoby odejście rynkowej stopy procentowej od preferencji czasowych. Jeśli nie ma depozytów na żądanie, które bankierzy mogliby zająć w pierwszej kolejności, to stóp procentowych nie można sztucznie obniżyć, a produkcja nie zmieni się w sposób, który tworzy cykle koniunkturalne.
Podstawowa przesłanka „czystego” kredytu w ramach bankowości bitcoinowej
Bez konieczności umieszczania pieniędzy w banku na przechowanie i sprawdzanie usług, jedynym powodem, dla którego ludzie musieliby oddawać swoje pieniądze bankowi, byłyby cele inwestycyjne. Tak więc w systemie bankowym Bitcoin główną funkcją banku byłoby pełnienie roli pośrednika między osobami poszukującymi inwestycji a potrzebującymi pożyczki. Innymi słowy, praktycznie jedynymi pieniędzmi, które wpłynęłyby do banku Bitcoin, byłyby depozyty terminowe.
Ponieważ większość ludzi prawdopodobnie nie zdecydowałaby się na umieszczanie swoich środków w depozycie na żądanie w banku – a te, które otworzyłyby konto z depozytem na żądanie, byłyby chronione przed przywłaszczeniem przez łańcuch bloków – system „czystego” kredytu powstałby pod Bitcoin Bankowość.
Jak dowiedzieliśmy się w poprzednim artykule, plik wolny rynek oprocentowanie byłoby oparte na preferencjach czasowych, które znajdują odzwierciedlenie w relacji między lokatami terminowymi a depozytami na żądanie. Dodatkowo, ponieważ bankierzy nie byliby w stanie przywłaszczyć sobie depozytów na żądanie na wolnym rynku, ilość pieniędzy na lokatach terminowych tak, ceteris paribus, być głównym czynnikiem przy ustalaniu stóp procentowych dla kredytów bankowych i projektów inwestycyjnych prowadzonych przez banki.
| # | CRYPTO BROKERS | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best Crypto Broker VISIT SITE |
|
2 | Cryptocurrency Trading VISIT SITE |
|
| # | BITCOIN CASINO | Benefits |
|---|---|---|
1 | Best Crypto Casino  VISIT SITE |
|
2 | Fast money transfers  VISIT SITE |
|
W ramach bankowości bitcoinowej, gdzie depozyty płatne na żądanie są w dużej mierze nieobecne, a te, które istnieją, są chronione przed zawłaszczeniem, logiczne jest jedynie wnioskowanie, że tylko pieniądze z depozytów terminowych mogą być przeznaczone na projekty inwestycyjne. W konsekwencji otrzymujemy plik de facto wersja systemu bankowego z rezerwą 100%; nawet jeśli nie ma prawnego upoważnienia, że banki muszą przechowywać 100% swoich depozytów na żądanie w rezerwie, charakter Bitcoina i łańcucha blokowego uniemożliwiłby bankom działanie w inny sposób.
W wyniku de facto System 100% rezerw, który powstałby w ramach bankowości Bitcoin, stopy procentowe byłyby określane wyłącznie przez preferencje czasowe, a struktura kapitału nie mogłaby się zmienić w sposób, który spowodowałby nieefektywność na poziomie makro. Oczywiście nadal istniałyby niepowodzenia biznesowe ze względu na zmieniające się wymagania i niepowodzenia przedsiębiorców, ale tego rodzaju niepowodzenia biznesowe w żaden sposób nie powodują załamań w całej gospodarce.
Bankowość Bitcoin w banku centralnym
System bankowy Bitcoin nie położyłby całkowicie kresu tworzeniu cykli koniunkturalnych, o ile nadal istnieją banki centralne. Jeśli rząd nadal będzie wymagał płacenia podatków we własnym prawnym środku płatniczym, który jest emitowany wyłącznie przez legalnie utworzony bank centralny, wówczas przedmiotowa waluta fiducjarna nadal będzie odgrywać główną rolę w gospodarce. Płace byłyby nadal przynajmniej częściowo wypłacane w formie fiducjarnej, kupcy nadal by to akceptowali, banki nadal utrzymywałyby rezerwy fiducjarne, a banki nadal by udzielały kredytów fiducjarnych. Zasadniczo wszyscy nadal akceptowaliby i używali rządowej waluty fiducjarnej, ponieważ każdy musi ją posiadać, aby płacić podatki.
Bank centralny mógłby zatem tworzyć cykle koniunkturalne, wprowadzając do banków płynność fiducjarną, tak aby banki miały rezerwy w nadmiarze 100%. Te nadwyżkowe rezerwy pozwoliłyby bankom na udzielanie pożyczek i angażowanie się w projekty inwestycyjne bez konieczności dostosowywania depozytów na żądanie, co, jak wiemy, byłoby niemożliwe w przypadku bankowości Bitcoin. Zatem ten sam proces cyklu biznesowego, który nakreśliliśmy w poprzednim artykule, będzie nadal występował; zastrzyki pieniężne banku centralnego umożliwiłyby bankom obniżenie stóp procentowych poniżej poziomu określonego przez preferencje czasowe, prowadząc do działań inwestycyjnych, które zmieniają strukturę kapitału w sposób, który powoduje wzrosty i spadki w całej gospodarce.
Podsumowując, bankowość Bitcoin miałaby poważny potencjał do ograniczenia zdolności systemu bankowego do tworzenia cykli biznesowych. Niemniej banki centralne nadal stanowiłyby poważne zagrożenie dla stabilności gospodarczej Pozytywne efekty Bitcoina, ponieważ nadal zachowaliby moc tworzenia pieniądza fiducjarnego i dawania bankom nadmiernych rezerw.
