Čo je to STO? (Ponuka bezpečnostného tokenu)

Čo je to STO? (Ponuka bezpečnostného tokenu)

STO je regulovaná ponuka tokenov. Znie to neprehľadne? V tomto príspevku vysvetlím presne, čo sú bezpečnostné tokeny, a všetko, čo potrebujete vedieť o ponukách bezpečnostných tokenov (STO)..

Neradi čítate? Namiesto toho si pozrite nášho sprievodcu videom

Čo je zhrnutie STO

STO sú spôsob, ako tokenizovať obchodovateľné finančné aktíva (napríklad akcie v spoločnosti) a ponúknuť ich verejnosti v zodpovednom regulovanom procese.

#Crypto ExchangeBenefits

1

Binance
Best exchange


VISIT SITE
  • ? The worlds biggest bitcoin exchange and altcoin crypto exchange in the world by volume.
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

2

Coinbase
Ideal for newbies


Visit SITE
  • Coinbase is the largest U.S.-based cryptocurrency exchange, trading more than 30 cryptocurrencies.
  • Very high liquidity
  • Extremely simple user interface

3

eToro
Crypto + Trading

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

Na rozdiel od ICO, ktoré sú skôr ponukami typu „divoký západ“, sa STO riadia osobitnými predpismi a dozorom zo strany regulačných orgánov. Token sa považuje za cenný papier, ak odpovie „áno“ na všetky 4 otázky v rámci testu Howey (vysvetlené v úplnom príspevku nižšie)..

To sú v skratke STO. Pre podrobnejšie vysvetlenie pokračujte v čítaní, týmto sa budem venovať:

1. Vývoj ICO

Initial Coin Offering, alebo skrátene ICO, sa uskutoční, keď spoločnosť predá kryptografické aktíva známe ako tokeny, aby získala prostriedky na svoje operácie.

Tokeny, ktoré sa predávajú, zohrávajú v projekte úlohu a tí, ktorí predčasne kúpia, ich za predpokladu úspechu dostávajú so zľavou. Spoločnosť zvyčajne otvára predaj žetónov na obmedzený čas, kým sa nedosiahnu peniaze, ktoré je potrebné získať.

Dobrou analógiou pre ICO by bol predaj kasínových čipov v hodnote 1 $ za 80 centov za čip, aby sa mohlo vybudovať nové kasíno. Ak kasíno ožije, investori investovali múdro.

Dobrým príkladom skutočného ICO by bolo Ethereum, kde sa Ether – token používaný na napájanie siete Ethereum – predal investorom pred spustením siete za približne 40 centov, aby sa mohol financovať projekt. Dnes 1 éter = 1 375.

#CRYPTO BROKERSBenefits

1

eToro
Best Crypto Broker

VISIT SITE
  • Multi-Asset Platform. Stocks, crypto, indices
  • eToro is the world’s leading social trading platform, with thousands of options for traders and investors.

2

Binance
Cryptocurrency Trading


VISIT SITE
  • ? Your new Favorite App for Cryptocurrency Trading. Buy, sell and trade cryptocurrency on the go
  • Binance provides a crypto wallet for its traders, where they can store their electronic funds.

#BITCOIN CASINOBenefits

1

Bitstarz
Best Crypto Casino

VISIT SITE
  • 2 BTC + 180 free spins First deposit bonus is 152% up to 2 BTC
  • Accepts both fiat currencies and cryptocurrencies

2

Bitcoincasino.io
Fast money transfers


VISIT SITE
  • Six supported cryptocurrencies.
  • 100% up to 0.1 BTC for the first
  • 50% up to 0.1 BTC for the second

Bezpečnostné tokeny VS. Úžitkové žetóny

Žetóny možno všeobecne rozdeliť do dvoch kategórií – úžitkové a bezpečnostné. Úžitkové tokeny sú tokeny, ktoré držiteľovi sľubujú budúci prístup alebo použitie produktu alebo služby. Nemajú byť investíciou, majú užitočnosť.

Jedným príkladom, ktorý by sa dal považovať za druh úžitkového tokenu, by mohla byť darčeková karta Starbucks. Ak ho kúpite so zľavou, neočakávate, že predajom darčekovej karty dosiahnete zisk. Účinne ste si predplatili šálku kávy a čakáte na ňu neskôr.

Bezpečnostné tokeny na druhej strane sú tokeny, ktoré predstavujú obchodovateľné finančné aktíva, napríklad akciu alebo dlhopis spoločnosti. Bezpečnostné tokeny sú myslené ako forma investície, vyplácajú dividendy, zdieľajú zisky alebo platia úroky spôsobom, ktorý sľubuje budúci zisk.

Zjednodušene povedané, úžitkové tokeny sľubujú použitie produktu alebo služby, zatiaľ čo bezpečnostné tokeny sľubujú zisk.

ICO sa pokazili

Zatiaľ čo ICO začínali s dobrými úmyslami, ľudia rýchlo začali vidieť príležitosť na ľahké peniaze a pomocou tohto mechanizmu podporili svoju nenásytnosť.

V roku 2017 šialenstvo ICO dosiahlo vrchol. Miliardy dolárov sa investovali do takzvaných „úžitkových tokenov“, ktoré mali len kúsok papiera popisujúceho nejaké nejasné budúce podnikanie. Drvivá väčšina týchto projektov samozrejme nikdy neuvidela denné svetlo a veľa investorov stratilo svoje peniaze.

Vtedy bolo pole ICO úplne neregulované a dosť veľa podvodov a objavili sa manipulácie.

Investori napumpovali cenu konkrétnych tokenov, aby vyhodili všetky svoje podiely, až keď si ich kúpia všetci ostatní. Zahrnuté boli aj ďalšie prípady spoločnosti, ktoré jednoducho úplne zmizli, spolu s peniazmi, akonáhle skončilo ICO a peniaze sa zhromaždili.

Namiesto kreatívneho spôsobu získavania kapitálu sa ICO rýchlo stali riešením ako sa vyhnúť regulácii. Spoločnosti, ktoré sa chceli vyhnúť dlhej a drahej regulačnej ceste k tradičnej počiatočnej verejnej ponuke alebo IPO, jednoducho namiesto toho uskutočnili ICO.

Nikto nežiada o povolenie prevádzkovať ICO, stačí si založiť web, nejaké tokeny a začať ich predávať širokej verejnosti.

Na rozdiel od IPO tiež nedáte žiadnu kontrolu nad svojou spoločnosťou alebo ziskom, pretože údajne predávate tokeny, ktoré sľubujú iba budúce použitie vášho momentálne neexistujúceho produktu..

Keď sa veci vymkli z rúk, sťažnosti verejnosti pribúdali, spoločnosti ako Google a Facebook zakázali všetkým projektom ICO inzerovať na svojej platforme a regulačné orgány zakročili..

Regulačné orgány chceli preskúmať, či by sa tieto takzvané tokeny mali alebo nemali v skutočnosti považovať za cenné papiere – a ak áno, spĺňajú spoločnosti, ktoré stoja za nimi, požiadavky na predaj cenných papierov?


2. Howeyov test

V USA existuje jednoduchý test s názvom „Howey Test“, ktorý sa používa na rozhodnutie, či to, čo niekto predáva, by sa malo považovať za cenný papier.

Uvádza sa v ňom, že transakcia sa považuje za predaj cenných papierov, ak osoba investuje svoje peniaze do spoločného podniku, a vedie k očakávaniu ziskov iba z úsilia promotéra alebo tretej strany..

Túto dlhú a mätúcu vetu môžeme rozdeliť na štyri hlavné otázky:

Bola tam investícia peňazí?

V prípade ICO je zrejmá odpoveď áno.

Bola táto investícia uskutočnená v spoločnom podniku?

Pretože ICO získavajú peniaze pre spoločnosť, ktorá sa považuje za bežný podnik, odpoveď znie tiež áno.

Očakával sa zisk?

Toto je veľmi zaujímavá otázka, pretože spoločnosť môže vždy tvrdiť, že jej tokeny boli určené iba na úžitok.

Keď sa však pozriete na trh s tokenmi, môžete jasne vidieť, že ľudia kupujú tokeny ráno a potom ich predávajú popoludní. Významové tokeny sa kupujú za účelom ich predaja so ziskom. Takže v závislosti od konkrétneho prípadu to môže byť áno alebo nie.

Sú zisky spojené priamo s úsilím osoby alebo subjektu, ktorý nie je investorom?

Táto otázka je trochu mätúca, takže tu je niekoľko ďalších spôsobov, ako sa na ňu pozerať: „Existuje osoba, ktorá nie je investorom a ktorá je zodpovedná za to, aby bol tento podnik úspešný?“ Môžete sa tiež opýtať „Je to pre investora pasívny proces?“

Vo väčšine prípadov by odpoveďou na tieto otázky bolo spoľahlivé „áno“, pretože zapojenie investora do projektu sa končí, akonáhle investuje prostriedky a na oplátku dostane žetóny..

Teraz vidíte, prečo toľko regulačných orgánov považuje toľko spoločností ICO za predaj cenných papierov.

Napríklad bitcoin do tejto kategórie nepatrí, pretože o nich nerozhoduje nikto.

Veľa pochybností môže mať výhodu v mnohých projektoch otvoreného zdroja, pretože nemôžete povedať, že výstrely volá jedna osoba; je to skôr skupinové úsilie a to ich diskvalifikuje od štvrtej otázky.

Zatiaľ čo väčšina spoločností klasifikovala svoj token ako úžitkové tokeny, aby sa vyhli bezpečnostným predpisom, pri kontrole úradmi sa takmer pri všetkých uvádzalo, že predávajú cenné papiere.

3. Ponuka bezpečnostných tokenov

Väčšina ICO dnes nie je otvorená pre verejnosť z dôvodu strachu z regulačných orgánov a namiesto toho ich súkromne financujú malé skupiny investorov..

Takže na jednej strane máme ICO – úplne neregulovaná forma získavania peňazí z celého sveta, ktorá je rýchlo a ľahko vykonateľná a je plná podvodov, podvodov a prostej nedbanlivosti.

A na druhej strane IPO – dlhá, drahá a vyčerpávajúca cesta získavania peňazí od investorov preverenými, legitímnymi spoločnosťami.

Dnes však existuje nový typ ponuky s názvom Security Token Offering alebo STO. Akýsi stred medzi ICO a IPO.

Nechaj ma vysvetliť:

STO je proces predaja bezpečnostných tokenov verejnosti bez predchádzania dlhému procesu vyčerpania IPO. V STO nie sú žiadne úžitkové tokeny a každý zúčastnený sa považuje za investora. STO majú byť v súlade s požiadavkami proti praniu špinavých peňazí a zákonmi o cenných papieroch.

Možno by vás zaujímalo, ako sú možné STO? Ako môžete predávať cenné papiere bez regulačného dohľadu? Odpoveď je prostredníctvom výnimky.

Výnimky STO

Napríklad v USA máte výnimku z registrácie na SEC, ak spadáte do niektorého z troch predpisov:

Nariadenie D, nariadenie Skupinové financovanie alebo nariadenie A+.

Predpis D

Znamená to, že STO sú vyňaté z registrácie na SEC, ak získavajú peniaze iba od akreditovaných investorov, čo znamená kohokoľvek, kto má čistú hodnotu 1 milión dolárov alebo viac alebo má ročný príjem 200 000 dolárov a viac za posledné dva roky. Spoločnosť môže týmto spôsobom získať neobmedzené množstvo peňazí.

Regulačné skupinové financovanie

uvádza, že na ponuke sa môžu zúčastniť akreditovaní aj neakreditovaní investori, avšak existuje ročný limit, koľko môže STO získať: 1 070 000 dolárov za obdobie 12 mesiacov.

Regulácia D aj regulácia CrowdFunding majú jednoročný limit blokovania. To znamená, že investori musia pred predajom svojich cenných papierov čakať jeden celý rok. To sa deje s cieľom zabrániť schémam čerpania a skládky a chrániť ostatných investorov.

Predpis A+

znamená, že ponuka musí byť kvalifikovaná komisiou SEC, akousi mini IPO. Po jeho schválení sa môže každý zúčastniť programu STO, ktorý je obmedzený na 50 000 000 dolárov. Pre výnimku z nariadenia A + neexistuje žiadna doba blokovania. Svoje tokeny ste mohli nakupovať a predávať v ten istý deň, rovnako ako v súčasnosti s kryptomenami.

Akonáhle teda spoločnosť podá žiadosť o ktorékoľvek z týchto predpisov, môže predávať bezpečnostné tokeny ako súčasť STO bez toho, aby na ňu hrozilo, že ju SEC zablokuje a uvrhne majiteľov do väzenia..

Výhody STO

STO majú veľa výhod. Pre začiatočníkov odstraňujú hrozbu podvodov implementáciou regulácie a dohľadu. Zatiaľ čo ICO sa obchodovali na tienistých a neregulovaných burzách, STO sa obchodujú na overených burzách.

STO tiež otvárajú väčšie trhy pre investorov, pretože je možné tokenizovať takmer každý typ triedy aktív. Z pohľadu fundraisera je možné osloviť širšie publikum investorov, pretože digitálne cenné papiere sa ľahko predávajú a prenášajú cez hranice.

Nevýhody STO

Mnoho ľudí si samozrejme myslí, že STO sú zlé veci, pretože v niektorých prípadoch napríklad nariadenie D ponúka investíciu iba akreditovaným investorom. To zdanlivo vylučuje investora na hlavnej ulici, zatiaľ čo umožňuje mať prospech iba bohatým.

Okrem toho môže obdobie blokovania a náklady na dodržiavanie predpisov odradiť mnohých investorov a spoločnosti od účasti v STO.


4. Záver – čo prinesie budúcnosť?

Nakoniec majú STO rôzne výhody a nevýhody. Domnievam sa, že v tomto okamihu sú vhodnejšie pre tých, ktorí adoptujú v pravý čas, ktorí sa snažia investovať do niečoho nového a vzrušujúceho a pritom stále podliehajú určitému dohľadu, ktorý ponúka určitú mieru ochrany investorov..

Je to iba počiatok obchodných transakcií a keď ideme vpred, čoraz viac spoločností, nielen v oblasti kryptomeny, uvažuje o tom, ako môžu „tokenizovať“ svoje aktíva s cieľom získať prostriedky.

Čo si myslíte o STO? Dajte mi vedieť v sekcii komentárov nižšie.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map